Bedre adgang til medarbejderaktier: Nye muligheder for mindre virksomheder
25. november 2025
Regeringen fremsatte den 5. november et nyt lovforslag som led i iværksætterpakken fra 2024. Lovforslaget lægger op til markante forbedringer i medarbejderaktieordningen i ligningslovens § 7 P – særligt for nye, mindre virksomheder.
Lovforslaget indebærer tre centrale ændringer:
- Øvre grænse for tildeling af aktieløn afskaffes
- Flere virksomheder omfattes, da grænseværdierne forhøjes
- Værdiansættelse af aktieløn bliver unødvendig
Dette giver mindre virksomheder langt bedre muligheder for at tiltrække og fastholde nøglemedarbejdere gennem aktieløn.
Hvad giver § 7 P adgang til?
Ordningen i ligningslovens § 7 P giver mulighed for at udskyde beskatningen af aktieløn (aktier, køberetter og tegningsretter), så beskatningen først sker ved medarbejderens salg af aktierne – og som aktieindkomst med en marginalskattesats på 42 %. Dermed undgås lønbeskatning ved tildeling eller udnyttelse, hvor marginalskatten i 2026 ellers forventes at være ca. 61 %.
Udgangspunktet er, at medarbejdere kan modtage aktieløn i form af warrants og optioner. Værdien må udgøre op til 10 % af medarbejderens bruttoårsløn – eller 20 %, hvis tildelingen sker på lige vilkår til mindst 80 % af de ansatte, der udvælges på baggrund af almene kriterier.
| Warrant En warrant er et finansielt instrument, der giver indehaveren ret, men ikke pligt, til at købe eller sælge et underliggende aktiv til en fastsat pris inden for en bestemt periode. På dansk kaldes det også en tegningsret, især når det gælder muligheden for at tegne nye aktier i et selskab, ofte som en form for incitamentsaflønning for medarbejdere. |
| Option En option er en ret, ikke en pligt, til at købe et bestemt antal aktier til en fastsat pris på et fremtidigt tidspunkt. I modsætning til en tegningsret, der bruges ved nyudstedte aktier, giver en option ret til at købe eksisterende aktier. En option kaldes også en køberet. |
Generelle betingelser for § 7 P
Ordningen kan anvendes, når følgende krav er opfyldt:
- Der indgås aftale mellem arbejdsgiver og medarbejder
- Beløbsgrænserne overholdes
- Optioner eller warrants må ikke kunne overdrages
- Aktielønnen skal vedrøre aktier i arbejdsgiver- eller koncernforbundet selskab
- Aktielønnen må ikke udgøre en særlig aktieklasse
Aktieløn i nye, mindre virksomheder – nu endnu bredere adgang
Siden 2021 har iværksættervirksomheder kunnet tildele aktier, warrants og optioner svarende til 50 % af medarbejderens bruttoårsløn. Lovforslaget udvider denne ordning markant.
Som betingelse for at anvende 50 %-ordningen, skal der opfyldes en række kriterier, som definerer, hvad ”nye, mindre virksomheder” i lovens forstand er:
| Nuværende regler | Lovforslag | |
| Maks. antal ansatte | 50 | 150 |
| Maks. nettoomsætning/balance | 15 mio. kr. | 200 mio. kr. |
| Maks. leveår for selskab | 5 år | 10 år |
| Passive ”pengetanke” omfattet | Nej | Nej |
| Øvre grænse for aktieløn | 50% af bruttoårsløn | Afskaffes |
| Krav om mindsteløn | Nej | 253.100 kr. |
Afskaffelsen af den øvre beløbsgrænse betyder, at værdiansættelse ikke længere er nødvendig. Det reducerer både tid og omkostninger ved tildeling af aktieløn.
Opsummering
Lovforslaget åbner for langt bredere brug af medarbejderaktier – særligt for iværksætter- og vækstvirksomheder, der ønsker at tiltrække og fastholde specialiserede medarbejdere, men som ikke nødvendigvis har likviditet til høje lønpakker.
Det forventes, at lovforslaget behandles inden årets udgang. Reglerne kan dog først træde i kraft, når Europa-Kommissionen har godkendt udvidelsen.
Har I overvejet medarbejderaktier?
Hos Cedra har vi erfaring med hele processen omkring medarbejderaktier – fra valg af model til implementering. Det er afgørende, at den rigtige løsning vælges fra start, så både virksomhed og medarbejdere får størst muligt udbytte.
Kontakt
